為貫徹落實習近平總書記關(guān)于“我們將繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，深化新三板改革，設(shè)立北京證券交易所，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”的重要講話精神和黨中央國務院有關(guān)決策部署，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，2021年10月30日，北京證券交易所正式發(fā)布《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》（以下簡稱《上市規(guī)則》）、《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則（試行）》（以下簡稱《發(fā)行上市審核規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）》（以下簡稱《再融資審核規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（試行）》（以下簡稱《重組審核規(guī)則》）4件基本業(yè)務規(guī)則，以及《北京證券交易所上市委員會管理細則》《北京證券交易所證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理細則》《北京證券交易所證券發(fā)行與承銷管理細則》《北京證券交易所上市公司向特定對象發(fā)行優(yōu)先股業(yè)務細則》《北京證券交易所上市公司向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務細則》《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第1號——獨立董事》6件配套細則和指引。上述業(yè)務規(guī)則自2021年11月15日起施行。
前期在基本業(yè)務規(guī)則公開征求意見期間，北京證券交易所通過郵件、信函、熱線電話、座談會等多種渠道接收和聽取社會各界、市場各方的意見建議并進行了認真研究，充分吸收了其中的合理意見，對相關(guān)業(yè)務規(guī)則予以修改完善。本次發(fā)布的業(yè)務規(guī)則主要內(nèi)容如下：
公開發(fā)行并上市方面，總體平移精選層關(guān)于盈利能力、成長性、市場認可度、研發(fā)能力等晉層標準作為上市條件，保持包容性和精準性。同時，落實注冊制試點要求，明確了交易所審核與證監(jiān)會注冊的銜接分工，組建上市委員會，充分發(fā)揮專業(yè)把關(guān)作用。發(fā)行承銷制度保留詢價、直接定價等多樣化發(fā)行定價方式；同時對余股配售進行優(yōu)化調(diào)整，由“按時間優(yōu)先”調(diào)整為“按申購數(shù)量優(yōu)先，數(shù)量相同的時間優(yōu)先”，緩解投資者集中申購壓力；強化報價行為監(jiān)管，維護發(fā)行市場秩序。
上市公司融資并購方面，《再融資審核規(guī)則》《重組審核規(guī)則》及相關(guān)細則明確了再融資和重大資產(chǎn)重組的審核程序與自律監(jiān)管等方面的具體要求，構(gòu)建了普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債并行的多元化融資工具體系。在發(fā)行機制上明確上市公司證券發(fā)行需由證券公司保薦承銷，明確了主承銷商在發(fā)行定價、發(fā)售過程中的責任，同時引入了競價發(fā)行機制；設(shè)立并購重組委員會，提高重組審核的專業(yè)性和透明度。
公開征求意見過程中，市場針對公開發(fā)行并上市、上市公司融資并購業(yè)務規(guī)則提出的意見建議主要是規(guī)則細化、適用方面的問題，北京證券交易所將在后續(xù)相關(guān)配套細則、指引和指南中予以明確。
上市公司持續(xù)監(jiān)管方面，制度要求與現(xiàn)行上市公司主要監(jiān)管安排接軌，不再實行主辦券商制度，由保薦機構(gòu)履行規(guī)定期限的持續(xù)督導；同時充分考慮創(chuàng)新型中小企業(yè)的經(jīng)營特點和發(fā)展規(guī)律，強化公司自治和市場約束。相較于征求意見稿，《上市規(guī)則》主要有以下四方面調(diào)整：一是明確上市負面清單中未按期披露定期報告的影響期要求，即申報前36個月內(nèi)未按規(guī)定披露年度報告、中期報告的，不得在北京證券交易所發(fā)行上市。二是進一步壓實保薦機構(gòu)責任，適當延長保薦機構(gòu)持續(xù)督導期，發(fā)行上市和再融資的持續(xù)督導期延長至3年和2年。三是保持制度延續(xù)性，明確新三板掛牌期間依法實施的股權(quán)激勵可在北京證券交易所上市后繼續(xù)實施，限售、行權(quán)等安排保持不變。四是為防止公司通過披露不可信的財務報告規(guī)避財務類強制退市，在保持財務類退市指標總體不交叉適用的前提下，對審計報告類型適當從嚴要求。
下一步，北京證券交易所將按照中國證監(jiān)會的領(lǐng)導部署，扎實推進發(fā)行審核、市場組織、技術(shù)準備等方面工作，全力落實好高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所各項任務。
北交所
